네이버, 3분기 매출 3조4724억·영업이익 4513억…AI 투자 여파
-연결 매출 전년 대비 10.7%·전분기 대비 2.5% 증가… 분기 최대 기록 경신
-영업이익 4513억원, AI 인프라·콘텐츠·데이터 투자로 20.9% 감소
-AI 팩토리 2조원 규모 계약 확보… AI 에이전트 앱 연내 출시·물류 자회사 설립
네이버가 올해 3분기 연결 기준 매출 3조4724억원, 영업이익 4513억원을 기록했다. 매출은 전년 동기 대비 10.7%, 전 분기 대비 2.5% 늘며 직전 분기에 세운 분기 최대 기록(3조3888억원)을 다시 넘어섰다. 반면 영업이익은 인프라와 콘텐츠, 오프라인 데이터 등 AI 경쟁력 확보를 위한 투자가 늘면서 전년 동기보다 20.9%, 전 분기보다 13.3% 줄었다.
커머스·결제·글로벌 C2C가 이끈 외형 성장
주력인 네이버 플랫폼 매출은 1조9484억원으로 전년 동기 대비 7.3%, 전 분기 대비 2.4% 늘었다. 추석 연휴로 영업일수가 줄었지만 AI를 활용한 광고 수익화가 확대되면서 광고 매출이 1조4748억원으로 5.5% 증가했고, 네이버플러스 스토어 앱과 멤버십, N배송 강화에 힘입어 서비스 매출은 4736억원으로 13.1% 늘었다.
파이낸셜 플랫폼 매출은 4877억원으로 전년 동기 대비 14.1% 성장했다. 3분기 네이버페이 결제액은 26조2000억원으로 15.6% 늘었는데, 외부 결제액이 21.8% 증가한 영향이 컸다. 글로벌 도전 부문 매출은 1조364억원으로 15.9% 늘며 분기 1조원을 넘겼다. 유럽 중고거래 플랫폼 왈라팝 편입 효과와 포시마크, 소다(크림)의 거래 확대로 개인 간 거래(C2C) 매출이 47.8% 뛰었고, 사우디아라비아 디지털 트윈 사업 등 엔터프라이즈 매출도 33.0% 증가했다. 다만 왈라팝 편입 효과를 제외하면 전체 매출 증가율은 9.0%다.
늘어난 비용에 이익률 13%로 낮아져
수익성은 뒷걸음질했다. 영업비용이 3조211억원으로 전년 동기보다 17.7% 늘면서 영업이익률은 13.0%로 1년 전보다 5.2%포인트 낮아졌다. 당기순이익은 4025억원으로 45.2% 감소했는데, 지분법과 금융자산 평가손익 변동이 영향을 미쳤다. 연합인포맥스가 집계한 시장 전망치(영업이익 4896억원)도 7.8% 밑돌았다.
AI 팩토리 매출 내년 반영… 에이전트 앱 연내 출시
네이버는 투자의 결실을 내년부터 숫자로 보여 주겠다는 계획이다. 브룩필드·엔비디아와 함께 추진하는 AI 팩토리 사업 매출이 내년 상반기부터 실적에 반영된다. 최수연 네이버 대표는 “AI 팩토리 사업과 관련해 약 2조원 규모의 컴퓨팅 서비스 공급 계약을 체결해 초기 고객을 확보함에 따라 매출이 순차적으로 발생할 예정”이라며 “대형 고객과의 중장기 계약을 추진하는 동시에 성장 잠재력이 높은 글로벌 AI 기업으로 고객 기반을 확대해 안정성과 높은 수익성을 함께 확보해 나갈 계획”이라고 밝혔다.
이용자 서비스에서는 AI 브리핑과 AI 탭에 이어 연내 AI 에이전트 앱을 내놓고, 추천과 정보 제공을 넘어 실제 구매와 방문으로 이어지는 경험을 구현할 방침이다. 커머스 성장을 뒷받침하기 위해 물류 전문 자회사를 세우고 임차 물류센터 중심의 배송 인프라도 단계적으로 강화한다. 네이버파이낸셜은 내년 상반기까지 오프라인 통합 단말기 시장에서 활성 단말기 기준 국내 1위에 오른다는 목표를 내걸었다.
이번 실적은 네이버가 ‘성장과 수익성의 동시 달성’ 대신 AI 주도권 확보를 위해 당분간 이익 감소를 감수하겠다는 선택을 숫자로 드러낸 것이다. 광고와 커머스에서 나오는 안정적 현금 흐름이 AI 인프라와 데이터 투자를 떠받치는 구조인 만큼, 관건은 2조원 규모로 확보한 AI 팩토리 계약이 내년 실제 매출과 이익률 회복으로 얼마나 빠르게 이어지느냐다. 에이전트 앱이 검색 이용 시간을 지키면서 새로운 과금 모델을 만들어 낼 수 있을지가 네이버 기업가치의 다음 분기점이 될 전망이다.
Welaunch 지현우 기자
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